بانک مرکزی کانادا بار دیگر نرخ بهره را کاهش داد

بانک مرکزی کانادا به طور غیرمنتظره نرخ بهره خود را کم کرد و نرخ معیار را با کاهشی ۰.۵ درصدی به ۰.۷۵ درصد رساند.

بانک مرکزی در جلسه تاریخ‌دار قبلی خود در روز چهارم مارس یک کاهش نیم درصدی دیگر انجام داده بود و نرخ را به ۱.۲۵ درصد رسانده بود. بانک در بیانیه جدید خود گفت:‌ «این تصمیم نرخ از پیش تعیین‌نشده تدبیری پیش‌گیرانه است که به خاطر شوک‌های منفی وارد شده به اقتصاد کانادا از فراگیری کووید-۱۹ و کاهش شدید قیمت نفت اتخاذ می‌شود».

تحت شرایط عادی، بانک هر شش هفته جلسه نرخ بهره دارد و فقط در مواقع اضطراری خارج از این برنامه جلسه برگزار می‌کند. تصمیم جمعه نشان می‌دهد سیاست‌گذاران کانادایی چقدر وضعیت کروناویروس را جدی گرفته‌اند. این نخستین بار بعد از بحران مالی ۲۰۰۹ است که تصمیم نرخ بهره خارج از جلسات معمولی گرفته می‌شود.

داگ پورتر اقتصاددان ارشد بانک مونترال گفت: «کاملا مطمئن هستم که هرگز شاهد کاهش نرخ بهره در بعد از ظهر جمعه نبوده‌ام. این نشان می‌دهد چقدر اوضاع عجیب است که بانک مرکزی تصمیم گرفته چنین اعلانیه‌ای را ساعت دو بعد از ظهر جمعه اعلام کند».

جلسه بعدی بانک مرکزی پانزدهم آوریل برگزار می‌شود که در آن بانک گفته «یک به روز رسانی کامل از چشم‌انداز اقتصادهای کانادا و جهان» فراهم می‌کند.

پورتر فکر می‌کند بانک باز هم نرخ را پایین می‌آورد، اما نه پیش از جلسه. او گفت:‌ «فکر می‌کنیم یک کاهش ۰.۵ درصدی دیگر صورت می‌گیرد که نرخ را به ۰.۲۵ درصد یعنی پایین‌ترین حالتی که در بحران اقتصادی دیدیم،‌ می‌رساند».

نرخ بانک روی نرخی که قرض‌گیرندگان و پس‌اندازکنندگان کانادایی از چیزهایی مانند حساب‌های پس‌انداز و وام‌های مسکن دریافت می‌کنند اثرگذار است.

جیمز لرد رییس شرکت کارگزاری وام مسکن کن‌وایز فایننشال می‌گوید همه افرادی که وام مسکن با نرخ متغیر دارند می‌توانند به زودی اثر این کاهش نرخ را حس کنند.

او گفت:‌ «به ازای هر یک درصدی که نرخ وام مسکن متغیر تغییر می‌کند، قرض‌گیرندگان می‌توانند تقریبا ۵۸۴ دلار در هر سال به ازای هر ۱۰۰ هزار دلار وام مسکن خود ذخیره کنند».

برایان دوپراتو اقتصاددان تی‌دی بانک کاهش نرخ بهره را «حرکتی محکم در جهت درست»‌ خواند و گفت نوید حرکت‌های بعدی هم نکته مثبتی است.

در حالیکه بانک مرکزی ابزار دیگری هم در اختیار دارد، استیون پولوز رییس بانک به خبرنگاران گفت خیلی از ایده نرخ سود منفی خوشش نمی‌آید. این سیاستی است که دیگر بانک‌های مرکزی تا به حال اتخاذ کرده‌اند و نرخ را زیر صفر می‌برند. پولوز گفت نرخ منفی در کانادا «به احتمال زیاد مورد نیاز نخواهد بود».

آیا کاهش نرخ بهره راه حل مناسبی برای حل بحران احتمالی اقتصاد کاناداست؟

در دنیای فایننس خیلی‌ها از نرخ بهره پایین خوش‌شان می‌آید. هر کسی که وام مسکن یا پولی برای خرید چیزی قرض گرفته باشد می‌داند که نیم درصد بهره پایین‌تر می‌تواند سالانه خیلی برایش صرفه‌جویی کند، مخصوصا وقتی که نرخ‌ها از قبل پایین بودند. 

در نتیجه وقتی جروم پاول رییس بانک مرکزی آمریکا سه‌شنبه به طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را نیم درصد کاهش داد، خیلی تعجب نداشت که استیون پولوز رییس بانک مرکزی کانادا هم با کاهشی نیم درصدی از او پیروی کند. اگر کانادا اول حرکت می‌کرد تعجب بسیار بیشتری برانگیخته می‌شد.

داگلاس پورتر اقتصاددان ارشد BMO می‌گوید دنیا در بازه‌ای بسیار کوتاه تغییر بسیار زیادی کرده است. او گفت: «حتی تا همین 10 روز پیش هم هر گونه حرکتی توسط بانک خیلی محتمل به نظر نمی‌رسید.»

با وجود اینکه این اقتصاددان در کل از انگیزش پولی جدید حمایت می‌کند، آن هم مخصوصا با توجه به پیامدهای اقتصادی بلوکه شدن مسیرهای ریلی و به تقلا افتادن بخش نفت و گاز، همچنین به این نکته اشاره دارد که چنین حرکتی خطرهایی برای کانادایی‌ دارد که از قبل بدهی زیادی داشت.

با وجود اینکه نمی‌توان این مسئله را زیر سوال برد که درآوردن پول آسان باعث افزایش ارزش دارایی‌ها از جمله مسکن و سهام می‌شود، بسیاری از اقتصاددان‌ها نگران هستند که سیاست پولی ممکن است ابزاری بیش از حد کند باشد که بتواند مشکلی اقتصادی را که نیازمند چابکی بیشتری است، حل کند.

لویی-فیلیپ روشون متخصص سیاست‌گذاری پولی کانادایی یکی از اقتصاددان‌هایی است که نگران است کاهش نرخ بهره در حال حاضر راه‌حل مفیدی برای مشکلات اقتصادی خلق شده توسط شیوع جهانی کروناویروس جدید نباشد.

او گفت به سختی می‌تواند تصور کند که چطور نرخ بهره پایین‌تر ممکن است قابلیت پر کردن صندلی‌های هواپیماها را داشته باشد، قطعه‌هایی را جایگزین کند که توسط بسته شدن کارخانه‌ها دیگر وارد نمی‌شوند یا مردم را متقاعد کند به رستوران‌ها و سالن‌های سینما بروند و در حمل‌و‌نقل عمومی حس راحتی داشته باشند. او می‌گوید پول ارزان باعث نمی‌شود مردم مریض نشوند.

روشون که باور دارد راه‌حل اصلی خرج کردن هدف‌دار و دقیق از سوی‌ دولت‌هاست، اضافه کرد: «نمی‌دانم چطور کاهش نیم درصدی نرخ بهره به بحران کروناویروس کمک می‌کند. کاهش دادن نرخ بهره هیچ اثری نخواهد داشت. هیچ اثری!»

تقریبا همه چیز درباره کروناویروس و اثر اقتصادی آن نامشخص باقی مانده است. کسب‌و‌کارها و صنایع بسیاری تا به حال ضربه خورده‌اند.

اما روشون می‌گوید کاهش نرخ بهره معیار کمکی به تمام افرادی خواهد بود که پول قرض گرفته‌اند. به همین دلیل است که این حرکت یک اثر مثبت آنی روی قیمت سهام و املاک داشته است. وقتی هزینه وام کاهش پیدا می‌کند ارزش دارایی‌ها بیشتر می‌شود.

اما بعضی‌ها می‌گویند اینکه ارزش سهام آمریکا با وجود کاهش نرخ بهره بسیار افت کرده نشان می‌دهد که اوضاع خوب نیست و این کاهش برای نجات دادن اقتصاد از شوک‌های کروناویروس کافی نیست و حرکت بانک مرکزی فقط نگرانی‌های مالی را افزایش داده است.

با وجود اینکه کانادایی‌هایی که به خاطر وام تحت فشار بودند ممکن است از کاهش نرخ بهره خوشحال شده باشند، ممکن است عواقب منفی هم وجود داشته باشد. دیروز شاخص‌های جدید نشان دادند که بازار املاک کانادا ممکن است دوباره به حالت اوج گرما رسیده باشد چون انجمن املاک تورنتو گزارش از افزایش شدید در فروش و قیمت داد.

کاهش نرخ بهره در کانادا و آمریکا ممکن است فقط مشکل‌ها را به آینده موکول کرده باشد. با وجود اینکه پولوز معمولا نمی‌خواهد بگوید از بانک مرکزی آمریکا پیروی می‌کند، این کاهش کانادا ممکن است به خاطر این بوده باشد که یک عدم توازن بزرگ بین نرخ‌های دو کشور ممکن بود فقط به اثر اقتصادی منفی کروناویروس کمک کند.

به زودی پولوز یک سخنرانی و کنفرانس خبری در تورنتو دارد و توضیح می‌دهد چرا کاهش نرخ بهره در وضعیت فعلی ضروری بود.

بانک مرکزی کانادا هم بدنبال آمریکا نرخ بهره خود را نیم درصد کاهش داد

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره کلیدی خود را نیم درصد کاهش داد و در پاسخ به شوک اقتصادی شیوع کروناویروس آن را به 1.25 درصد رساند.

بانک مرکزی می‌گوید نرخ بهره کاهش یافته چون ویروس جدید «یک شوک منفی مسلم» برای چشم‌انداز اقتصادی کشور است. 

این نهاد مالی در بیانیه‌ای گفت پیش از این ویروس اقتصاد کانادا داشت نزدیک به هدف تورمی خود حرکت می‌کرد اما ویروس باعث شده فعالیت اقتصادی در بعضی مناطق بسیار کاهش پیدا کند و زنجیره‌های تامین مختل بشوند. «این باعث شده قیمت‌های کالا پایین بیاید و ارزش دلار کانادا افت کند.»

در ژانویه رییس بانک مرکزی استیون پولوز در را روی کاهش نرخ بهره در صورت دیده شدن ضعف در اقتصاد و دوام آن فراتر از حد انتظار باز گذاشته بود. بانک در بیانیه جدید خود گفت: «با توجه به تمام اتفاق‌های جدید، چشم‌انداز مسلما حالا نسبت به ژانویه ضعیف‌تر شده است.»

این نخستین بار از تابستان 2015 تا به حال است که نرخ بهره کلیدی بانک مرکزی کانادا کاهش می‌باید و نرخ را به درجه‌ای می‌رساند که از اوایل 2018 تا به حال دیده نشده بود. 

بعد از اینکه بانک مرکزی آمریکا سه‌شنبه نرخ بهره خود را در یک جلسه اضطراری به خاطر شیوع کروناویروس نیم درصد کاهش داد، اقتصاددان‌ها پیش‌بینی کرده بودند بانک مرکزی کانادا هم نرخ خود را پایین خواهد آورد. 

آن تصمیم پس از این اخذ شد که بانکداران مرکزی و وزرای اقتصاد کشورهای گروه هفت از جمله کانادا تماسی درباره نحوه برخورد با شوک اقتصادی کروناویروس داشتند. 

بازارهای مالی انتظار حداقل یک کاهش نرخ بهره را در سال جاری داشتند اما پیش‌بینی‌ها حاکی از این است که کاهش چهارشنبه تنها نخستین کاهش امسال در نرخ بهره کانادا خواهد بود. 

ایوری شنفیلد اقتصاددان ارشد CIBC گفت بانک مرکزی اخبار ویروس و اقتصاد را دنبال خواهد کرد «اما منطقی است که فرض کنیم یک کاهش 0.25 درصدی دیگر در آوریل خواهیم داشت و بقیه سال هم بسته به سناریوهای ویروس خواهد بود.»

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را 1.75 درصد حفظ کرد

بانک مرکزی کانادا چهارشنبه نرخ بهره را 1.75 درصد نگه داشت و این اتفاقی بود که خیلی از تحلیل‌گران انتظار آن را می‌کشیدند.

با این حال رییس بانک مرکزی استیون پولوز گفت کانادا نسبت به اثرات کاهش رشد اقتصاد جهانی «مصون نیست». پولوز در بیانیه افتتاحیه خود طی ملاقاتی با اعضای رسانه‌ها گفت وضعیت جهانی رو به وخامت مشکل اصلی اقتصاد کانادا است.

او گفت: «پیش‌بینی‌های اقتصادی در بیشتر کشورها پایین‌تر آورده شده‌اند که تا حدود زیادی نتیجه تشدید تنش‌های تجاری و عدم اطمینان حول اتفاق‌هایی که ممکن است در آینده بیفتد هستند. عدم اطمینان تشدیدشده نسبت به سیاست‌های آینده به طور مستقیم دارد سرمایه‌گذاری‌های تجاری را کاهش می‌دهد و این ریسک وجود دارد که این مسئله به خانوارها هم سرایت کند.»

بانک مرکزی در بیانیه‌ای کتبی درباره تصمیم خود گفت نسبت به گزارش سیاست‌گذاری پولی قبلی خود در جولای، «چشم‌انداز اقتصاد جهانی بیشتر تضعیف شده» است. بانک گفت «تضادهای تجاری ادامه‌دار و عدم اطمینان دارد سرمایه‌گذاری‌های تجاری و رشد و تجارت جهانی را کند می‌کند».

در نتیجه، بانک گفت انتظار دارد که رشد اقتصادی در نیمه دوم سال 2019 کند بشود. بانک مرکزی گفت پیش‌بینی می‌کند که اقتصاد کانادا امسال 1.5 درصد رشد کند و رشد آن در سال‌های 2020 و 2021 به ترتیب 1.7 درصد و 1.8 درصد باشد.

دلار کانادا در زمان انتشار این اعلانیه شروع به سقوط رکد و با کاهشی 0.88 سنتی به 75.72 دلار نسبت به دلار آمریکا رسید. 

برایان دوپراتو اقتصاددان ارشد TD Economics در بیانیه‌ای مکتوب درباره تصمیم بانک مرکزی درباره نرخ بهره گفت: «کاهش نرخ بهره مسلما هنوز یکی از گزینه‌هایی است که در نظر گرفته می‌شود. بعد از سکوت خبری که پس از انتخابات شکل گرفت، بانک مرکزی با برداشتی نسبتا محتاطانه درباره رخدادهای فعلی دوباره به زندگی بازگشت.»

او نوشت: «وقتی بیانیه بانک مرکزی شامل این دیدگاه می‌شود که کاهش‌های بیشتر سرمایه‌گذاری و صادرات محتمل است و اقتصاد بیشتر از گذشته به آزمون گذاشته می‌شود، ظاهرا این نشان می‌دهد که احتمال تسهیل پولی هم بسیار بالاست.»

جاش نای اقتصاددان ارشد RBC Economics گفت «این بیانیه محتاطانه احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه سال 2020 را بالاتر برد.»

با وجود ضعف‌های نشات گرفته از اقتصاد جهانی، بانک مرکزی گفت مخارج دولت و نرخ‌های وام‌گیری پایین‌تر از تقاضای داخلی حمایت کرده‌اند و فعالیت در بخش خدمات هم قدرتمند باقی مانده است. دیگر نکات مثبت دیگر برای اقتصاد شامل رشد استخدام می‌شود که نشان می‌دهد قدرت این بخش همچنان ادامه دارد. از طرف دیگر میزان حداقل حقوق‌ها هم افزایش داشته است. اما این افزایش «در میان مناطق مختلف تفاوت‌هایی داشته است» که مخصوصا می‌توان به استان‌هایی که متکی به منابع طبیعی خود هستند اشاره کرد که در آن‌ها اقتصاد و استخدام هنوز با مشکل مواجه است.

همچنین بانک مرکزی اعلام کرد که فعالیت مسکن دارد در بیشتر منطقه‌ها افزایش پیدا می‌کند. 

در نهایت شورای هدایت این بانک به این نتیجه رسید که در حال حاضر مناسب است که نرخ بهره ثابت باقی بماند، اما «نسبت به این مسئله هشیار است که مقاومت اقتصاد کانادا با افزایش تنش‌های تجاری و ادامه عدم اطمینان‌ها بیش از پیش به آزمون گذاشته خواهد شد.»

بیانیه زمان‌بندی‌شده بعدی بانک مرکزی روز چهارم دسامبر منتشر خواهد شد.

افزایش نرخ بهره در آمریکا چه تاثیری بر ارزش دلار کانادا و بهره وام مسکن خواهد داشت؟

بانک مرکزی آمریکا به انتظارها پایان داد و سرانجام در پایان نشست دو روزه خود در ظهر روز گذشته ، نرخ بهره را 0.25 درصد افزایش داد و از روند سریع‌تر افزایش نرخ‌ها در سال ۲۰۱۷ خبر داد.

افزایش نرخ بهره معاملات فدرال بین ۰.۵۰ درصد تا ۰.۷۵ درصد از سوی بازارها پیش بینی شده بود اما دورنمای تسریع روند تحکیم سیاست پولی آمریکا باعث ریزش قیمت اوراق خزانه وقیمتهای سهام شد.

جنت یلن، رییس بانک مرکزی آمریکا در کنفرانس مطبوعاتی که در پایان این نشست برگزار شد، اشاره کرد انتخاب دونالد ترامپ، بانک مرکزی را با هاله ای از ابهام مواجه کرده و باعث شده بعضی از سیاستگذاران دیدگاهشان نسبت به آینده را تغییر دهند.

به گفته یلن، همه اعضای کمیته بازار آزاد فدرال بر این نکته موافق هستند که ابهام قابل توجهی نسبت به نحوه تغییر سیاستهای پولی و تاثیر آنها بر اقتصاد وجود دارد.

با وجود اینکه یک ماه تا زمان تحلیف ترامپ زمان باقی مانده است اما به گفته یلن، بعضی از سیاستگذاران بانک مرکزی ارزیابی خود را نسبت به سیاست پولی تغییر داده اند .

ترامپ در زمان تبلیغات انتخاباتی، منتقد عملکرد یلن بود و احتمالا دوره ریاست یلن را که اوایل سال ۲۰۱۸ به پایان می رسد، تمدید نخواهد کرد. رییس جمهور منتخب آمریکا هنوز درباره تصمیم بانک مرکزی برای افزایش نرخهای بهره اظهارنظر نکرده است.

به دنبال افزایش نرخ‌های بهره، دلار آمریکا در برابر ارزهای معتبر جهانی صعود کرد و به بالاترین سطح در بیش از یک دهه اخیر رسید، در حالیکه بازارهای سهام در معاملات پرنوسان به سقوط تن دادند. طلا به پایین‌ترین قیمت در بیش از ۱۰ ماه گذشته رسید .

یلن خواستار سازگاری ملایم افزایش نرخها با روند رشد اشتغال و تورم شد و عنوان کرد افزایش نرخهای بهره باید منعکس کننده اطمینانی باشد که ما به پیشرفت اقتصاد داریم.

پیش بینی‌های اقتصادی جدید که نخستین پیش بینی‌ها از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات هشتم نوامبر هستند، نشان می دهند سیاستگذاران با توجه به وعده‌های ترامپ برای کاهش مالیات و افزایش هزینه در پروژه‌های زیرساخت، انتظار رشد اقتصادی سریع‌تر، بیکاری کمتر و نرخ تورم حدود دو درصدی را دارند.

بر اساس گزارش ها، سه دور افزایش نرخهای بهره که برای سال ۲۰۱۷ پیش بینی شده است، با سه دور دیگر افزایش در سالهای ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ همراه می شود تا نرخهای بهره به سطح معمولی سه درصد برسد. این دورنما نسبت به سه ماه گذشته بالاتر رفته است که نشانه اعتماد بانک مرکزی آمریکا به ادامه روند رشد اقتصاد است.

اما این تغییر نرخ بهره چه تاثیری بر ارزش دلار کانادا ، بهای نفت و وام مسکن خواهد داشت ؟

همانطور که انتظار می رفت ، با افزایش نرخ بهره در آمریکا ، ارزش دلار کانادا حدود یک سنت و نیم کاهش یافت و به 75.15 سنت مقابل دلار آمریکا رسید. با این حال کالین سیژینسکی از کارشناسان CMC Markets معتقد است با اینکه کاهش ارزش دلار کانادا مقابل دلار آمریکا در ماه های آینده تداوم خواهد داشت ، اما میزان این کاهش مطابق پیش بینی ها نخواهد بود و لااقل در ماه های نخست ریاست جمهوری ترامپ ، بانک مرکزی آمریکا بیشتر به انتظار عملکرد اقتصادی رییس جمهور جدید خواهد بود و شاید ما بزودی شاهد افزایش مجدد نرخ بهره در آمریکا نباشیم.

اما قیمت نفت به لطف توافق اخیر کشورهای عضو اوپک و تولید کنندگان غیرعضو جهش قابل ملاحظه ای داشت و افزایش نرخ بهره هم تاثیر زیادی بر آن نداشت .با این حال کارشناسان معقتدند همه چیز در گرو پایبندی کشورها به توافق اخیر و عدم افزایش میزان تولید خواهد بود.

درمورد نرخ بهره در کانادا کالین سیژینسکی معتقد است در حال حاضر بانک مرکزی کانادا برای افزایش نرخ تحت فشار نیست اما روند فعلی اقتصاد آمریکا بدون شک مانع اجرایی شدن تصمیم قبلی بانک مرکزی کانادا برای کاهش بیشتر نرخ بهره خواهد شد مگر اینکه شرایط فوق العاده ای در اقتصاد کانادا پیش بیاید.

با این حال افزایش مجدد نرخ بهره در آمریکا در سال آینده میتواند نرخ بهره وام مسکن در کانادا را بار دیگر افزایش دهد وشرایط را برای کسانی که می خواهند اولین خانه را خریداری کنند ، بیش از پیش دشوار کند.

 

مجله الکترونیکی

اقتصادی

مهاجرت

جامعه

پزشکی

مسکن

دسته‌ها